從單打獨鬥邁向合縱連橫 中國天使投資開啓聯盟時代
什麽是天使投資？用通俗點的語言舉例來說，你有個朋友擅長烹饪，你覺得資助他開個小餐館生意一定不會差，你也可以借助他的烹饪才華從中賺點小錢，你就是他這個小餐館的天使投資人。按照這個邏輯來說，其實我們很多人在不知不覺之間都曾經扮演過天使投資人的角色。
用專業術語來說，天使投資是權益資本投資的一種形式，是指富有的個人出資協助具有專門技術或獨特概念的原創項目或小型初創企業，進行一次性的前期投資，它是風險投資的一種形式。
天使投資起步于上世紀70年代的美國，如今大名鼎鼎的微軟、谷歌、蘋果等全球頂級企業，在其創業初期都曾經得到天使投資人的投資。據創新工場董事長李開複對本報記者介紹，目前圍繞着美國矽谷活躍的天使投資人超過了31萬人，其手中操控的資金超過了250億美元，而每個天使投資人對所投項目的單個平均投資額度是50萬美元。李開複舉例說：谷歌僅僅在去年就收購了大約26個公司，單個公司的收購價格是在2000萬到五千萬美元。這對天使投資人來說這是一個非常好的事情，因爲投進去50萬美元，占20%的股份，然後市場給出一兩百萬美元的估值，在一兩年之内就可以兩千萬到五千萬美元的價格賣出去，可以毫不誇張地說，美國如今之所以能具備全球一流的科技研發實力，正是由于這些天使資本不懼投資風險，不懼十投九賠的付出結果。換而言之，如果說美國矽谷扛起了美國經濟的半壁江山，那麽美國的天使投資人就扛起了美國矽谷的半壁江山。
國内的天使投資起步較晚，多數是本世紀初開始一步步生長發展起來的。雖然在整體數量上還與美國有着較大差距，尤其是不能滿足國内創業者日益增長的需求，但這個群體增速驚人。根據創業邦研究中心最新的一份報告顯示，中國大部分天使是從2005年以後開始投資的，2005年以前開始從事天使投資的人隻占約14%。這份報告進一步指出，“從他們開始做天使投資的時間分布上，也可以看出中國天使投資不斷升溫的過程，尤其是2009年和2010年，這兩年當中第一次做天使投資的人數有了明顯的上升。實際上，2009年以後開始天使投資的人的比例接近60%。”而正如大部分創業者感受到的，從2011年開始的以移動互聯網創業爲标志的新一波創業高潮，也吸引了更多有條件的人加入到中國天使投資行業中來。從如今活躍在國内天使投資第一線的代表人物來看，多數起家或者發迹于互聯網行業，因此他們在做天使投資時，其所投資的領域也主要集中于互聯網和TMT領域。這是因爲無論是在國外還是國内，天使投資人的投資方向都隻遵循一個原則，那就是不熟不投。
4月21日，由中國天使會發起主辦、《創業邦》承辦的2012首屆中國天使投資人大會在北京召開，國内600多位頂級天使投資人、VC機構代表和創業者齊聚一堂，就中國新一波的創業趨勢、投資生态，特别是中國剛剛興起的天使投資熱潮背後的一系列話題展開了熱烈讨論。
天使投資人的投資原則
目前，國内很多年輕人創業的激情很高，據中國天使會首屆輪值主席薛蠻子介紹說，每天通過微博私信的方式發給他的尋求創業投資的項目書就達500多，他爲此不得不設立了一個專門接收這些商業計劃書的信箱。
然而，這些創業者的創業項目大多數很難得到天使投資人的垂青。爲此，薛蠻子提出天使投資人四大投資标準：一是創始者一定要對項目有興趣，興趣到什麽程度呢？不給錢倒貼他都幹，這種人具有創業成功的機會。第二個就是誠信，他投了一二百家公司，賠錢的不少，但賠錢的沒有一個是受騙的。蒙人是絕對不允許的。第三個是投資于一個團隊。今天的世界，創業者已經不是單打獨鬥，今天的社會是一個團體的社會。找兩三個人，有人專注于産品、有人擅長于銷售、有人善于管理，這樣的一個很好的、有一定經驗的創業團隊對天使投資人來說是非常重要的。第四個，創業者所從事的項目都是朝陽産業，所要投資的産業是有前途的。
談到天使投資，外界的人可能會覺得很神秘，但是在天使會理事、小米科技董事長、金山軟件董事會主席雷軍看來，自己邁入這一行完全是一個偶然。據雷軍介紹，他入行是在2004年年底，他有個好朋友孫陶然辦了個拉卡拉想去聯想投資談融資，雷去幫忙背書，說這個拉卡拉很牛，很厲害，孫陶然一定能做得成，雷講了兩個小時以後，聯想投資的人就問他一個問題，說你能夠一起投資嗎？他就是這樣在一個非常偶然的機會下入行的，第一次做天使投資就投了415萬人民币。談起自己的經驗，雷軍總結了三句話。第一句叫不熟不投，基本上隻投熟人，隻投熟人的熟人，就是隻投這兩層關系。第二句就是隻投人不投項目。不在乎你在做的項目是什麽，他認爲在中國缺的是執行力不是主意，最關鍵的是有了主意可不可以執行出來。第三句就是怎麽讓創業者有足夠的擁有感。他每一次投資，都會和項目負責人說，假如你不違法，你不做假賬，不影響聲譽，無論你幹什麽我都支持，哪怕是錯的，我都要投下去，百分之百支持你。創業者是由一個又一個的錯誤才磨煉出來的，有時候你不讓他犯錯他怎麽可能成長？
天使投資人和創業者的關系
天使投資人如何去處理和創業者的關系，是當一個甩手掌櫃，還是當創業者的教父？是做一個資本家，還是做一個保姆？這對于天使投資人還是創業者都是一個不得不面對的棘手難題，也是創業者在尋找适合自己個性的天使投資人中的難題。
2011年已經成功赴美上市的淘米網CEO汪海兵在回憶其與天使投資人也是騰訊創始人曾李青的相處中用了一個極爲形象的比喻：淘米網是一個孩子，我是孩子的媽媽，曾總是孩子的爸爸。其實生完這個孩子之後爸爸該幹嗎就幹嗎去了，每天工作忙都不會回來，這個孩子一把屎一把尿都是我來弄。但是做爸爸雖然很忙，他内心還是十分牽挂這個孩子。所以我認爲現在我和曾總就屬于結婚四年，這個孩子還不錯，還隻是小學階段，隻不過是上了一個名牌小學，我們要共同擔負起對這個家庭的責任，用自己的方式努力把這個孩子培養成一個棟梁人才，能夠影響到中國、影響到世界這樣的一個孩子。其實一個孩子他的高度往往是由父親決定的，他的日常小日子過得好不好往往是由母親決定的。所以淘米網走到今天，是曾總幫我們看，我們一起探讨，這個很重要。
點點網CEO許朝軍在提及其天使投資人李開複和創新工場對其的幫助時非常感慨地講了一點，就是時間。第一個是，如果沒有李開複，沒有創新工場，他可能沒有這麽早來創業。但是在過去的一年中，發生了很多事情，過去移動互聯網很熱，投資很熱潮，今天就比較冷一點了，他認爲自己是抓住了一個創業非常熱的時候來創業。第二個，他加入了創新工場，工場有一個孵化的服務，使他提前了三個月推出産品，因爲他并不需要租房子、找财務等等，招聘也比較順利，這三個月發生了什麽事情呢？三個月，競争對手在推出産品第二個月的時候，就有了五家競争對手，這就是先發優勢。第三點是在很合适的時間，李開複幫他及時獲得了一千多萬美元的融資，這一千多萬美元以目前做的輕博客模式還可以花五年，汪海兵說：作爲一個創業者，對天使投資人有九個字的需求，第一個叫站得高，第二個叫信得過，第三個叫HOLD住。
國内天使投資的前景
盡管天使投資在國内起步較晚，還不到十年的時間，但是其對科技創新和新興産業的發展所起到的作用已經是顯而易見。天使會首任主席、著名天使投資人薛蠻子認爲，2012 年是中國天使投資元年。天使會理事、真格基金創始人徐小平表示，隻有更多不追求短期回報、懷有理想主義的天使投資人的不斷湧現，才能幫助更多的創業者把自己的想法變成商業産品、商業服務，也才有可能讓中國的創業氛圍盡快追趕上矽谷。
天使會理事、小米科技董事長、金山軟件董事會主席雷軍認爲，鼓勵天使投資就是鼓勵創新，在矽谷，天使投資人是創業公司的第一個動力源；天使投資鼓勵了社會的再投資，是企業家回報社會的一種做法，也是創業經營管理經驗的積累和傳承。他表示，他盡最大努力投錢投時間幫助後來的創業者成就偉大公司，這是他個人回報所有幫助過他的人的最好方式。天使會理事、創新工場創始人李開複表示，希望更多的天使投資人能夠在天使會這個平台上與我們實現對接，分享他們的經驗，一起推動中國天使投資行業的健康發展。
由此看來，随着天使會成員的發展壯大，國内天使投資也将逐漸告别過去那種單純依賴個人魅力單打獨鬥闖江湖的模式，分中有合、合中有分、合縱連橫、戰略聯盟将成爲國内天使投資的新趨勢。我們相信，随着越來越多的人加入到天使投資人的行列，中國經濟的升級轉型将會呈現出更加迅猛的發展勢頭。