主辦券商下月大考|挂牌費用提至200萬元，權責統一
主辦券商大考将至，新三闆“優等生”難當
新三闆正在努力從“萬物生長”發展模式向“精耕細作”轉變，提升主辦券商執業水平被認爲是目前最行之有效的辦法。爲此，監管層專門爲主辦券商設立了一場“大考”，希望通過設立嚴明的獎懲制度規範新三闆市場運作。新規将根據券商執業質量負面行爲記錄和服務企業數量設立加分和扣分項，最終将券商分爲一至四檔。市場傳言，未來可能會根據評級結果對券商進行差異監管，比如提高執業質量好的主辦券商審批效率、優先試點等政策。
4月1日，股轉系統宣布主辦券商執業質量評價工作正式實施，監管對象包括已取得推薦、經紀或做市業務備案函的所有主辦券商，4月主辦券商執業質量情況或于5月10日前公示，2017年8月31日前将公示所有主辦券商年度評價結果。
有券商場外市場部負責人表示，新三闆的市場導向已經發生變化，監管層提醒券商不僅關注數量，更要關注質量，“推薦數量作爲加分項在股轉系統已經淡化，推薦有融資、有并購重組，有交易行爲的挂牌公司，已成爲鼓勵。”
新三闆主辦券商制度運行兩年多以來，曾因爲迅速推薦企業挂牌出現大量未明确違反規則、但執業質量低下的行爲，反映出主辦券商管理層合規意識薄弱、從業人員經驗不足、執業态度不嚴謹等問題。
數據顯示，2014年至今共發生57起主辦券商、做市商違規事件，其中2015年36起，2016年僅一季度就已發生15起，處罰方式包括約見談話、出具警示函、限制證券賬戶交易、通報批評、限制甚至終止從事相關業務。
根據股轉系統出具的35項執業質量負面行爲清單，其中推薦挂牌負面行爲11項、挂牌後督導負面行爲10項、交易管理負面行爲8項、綜合管理負面行爲6項，涉及受理材料包括申請挂牌材料、内核、股票發行、信息披露、做市商報價等。
該項工作讓券商壓力陡增，車主（ID：xsb-ztc）認爲，執業評價标準太難，新三闆“優等生”難當。
結合券商執業負面行爲清單，可以發現督導工作中的負面行爲是券商目前工作中出現問題最多的一項。主辦券商有持續督導所推薦挂牌公司誠實守信、規範履行信息披露義務、完善公司治理機制的義務。據界面新聞記者透露，券商沒有直接動力進行持續督導工作，因爲企業後續發展與券商沒有直接的利益綁定，企業後續要發布的許多信息披露事項，涉及很大工作量，對券商來說也牽扯到人手不足的問題。
挂牌費用提至200萬元 你來或不來 新三闆都要飛速發展
公開數據顯示，截至目前，新三闆挂牌公司6455家，主辦券商90家，平均每家券商對接挂牌企業71家，各家券商紛紛根據工作難度對新增挂牌企業漲價。據了解，券商以前推薦挂牌費用平均在100萬元以上，目前已經漲到120萬元到150萬元之間，甚至出現200萬元的報價；持續督導費用也由12萬元漲到15萬元左右。
北京大成律師事務所資本市場部合夥人趙宇律師則認爲，随着監管風暴的來臨，新三闆公司的挂牌費用一定會水漲船高。這并不是中介機構坐地起價，而是原來的收費标準确實太低了，僅夠中介機構勉強覆蓋成本，在如此之高的監管要求下，如果再不做調整，中介機構可能就要虧本了，這無疑會使新三闆業務失去吸引力，進而危及整個新三闆市場的健康穩定發展，畢竟責任要與權益相統一。
趙宇還表示，這實際上是通過管好券商來實現管好所有中介機構，券商在承擔了巨大壓力之後，自然也會根據中介分工，将責任分别落實到其他中介機構(律師事務所、會計師事務所)，這等于所有參與主體的工作要求都被相應提高了，而居間協調的主動權仍在券商手中。
據了解 ，不少小型券商都把新三闆業務當作創新業務積極布局，希望借助新三闆未來發展趨勢彎道超車，但目前也出現了因成本過高收縮業務的例子。
車主（ID：xsb-ztc）認爲，監管完善對新三闆發展意義重大，但同時也希望監管手段可以與目前市場功能相匹配，新三闆對券商帶來的收益還不多，監管力度已經讓券商壓力太大。
主辦券商爲企業“轉身”後要起導師作用
主辦券商提升新三闆挂牌費用，對于企業的篩選日趨嚴苛。主辦券商身爲企業轉身的“導師”，說出了“I want you”的承諾以後，更應該給予他們正确的“價值觀”。
券商把企業送上新三闆後拿了費用就拍拍屁股這樣的行爲絕不可取。古人雲：根深則枝繁葉茂。券商一定要練好内功，培養好所輔導的企業，這樣才能真正的名利雙收，而不應單純沖量。
“找券商一定要門當戶對！”這是衆多機構和業内人士對拟挂牌新三闆企業的忠告。因此，建議廣大拟挂牌的企業，選擇券商不能單純看挂牌費用，而應着重于分析所選擇的券商除了能幫你順利挂牌新三闆以外，在今後的發展中還能爲企業帶來其他額外的優質資源，能夠陪伴企業共同成長壯大的券商才是合格的券商。